Як монетарна політика впливає на інвестиції?

Акції демонструють низьку ефективність у період жорсткої монетарної політики вищі відсоткові ставки роблять відносно дорогим придбання цінних паперів на маржу. Вищі короткострокові відсоткові ставки негативно впливають на облігації, оскільки попит інвесторів на вищу прибутковість знижує ціни.

Вважається, що грошово-кредитна політика збільшує сукупний попит за допомогою інструментів експансії. До них відносяться зниження процентних ставок і участь в операціях на відкритому ринку з купівлі цінних паперів. Це спрощує та здешевлює позичання грошей з надією на стимулювання витрат та інвестицій.

Загалом вплив грошово-кредитної політики на економічну діяльність через зниження або підвищення (реальних) процентних ставок, є такими. Коли процентні ставки знижуються, фінансові установи можуть залучати кошти за низькими процентними ставками. Це дає їм змогу знизити ставки за кредитами фірмам і домогосподарствам.

Теорія монетарної політики припускає це негативний шок для монетарної політики, що знижує відсоткові ставки, підвищує ціни на активи. Нижча відсоткова ставка знижує вартість запозичень, підвищує рівень інвестицій (скажімо, для фірм або покупців житла) і, таким чином, підвищує ціну активів.

Зростання національної валюти означає, що іноземні інвестиції матимуть нижчу віддачу, якщо їх конвертувати в місцеву валюту. З іншого боку, падіння валюти рідної країни збільшить доходи іноземних інвестицій у національній валюті.

Жорсткіша грошово-кредитна політика призводить до збільшення швидкості капіталізації майбутніх грошових потоків фірм, що призводить до зниження цін на акції.