Як обчислити RAROC?

Рівняння для аналізу RAROC. Прибуток капіталу з поправкою на ризик розраховується таким чином: Рентабельність капіталу з поправкою на ризик = (Доходи – витрати – очікувані збитки) / Економічний капітал.

RAROC (прибуток капіталу з поправкою на ризик) Визначає прибуток від інвестицій шляхом коригування всіх пов’язаних ризиків. Він виражає прибуток з поправкою на ризик як відсоток економічного капіталу. формула: RAROC = {Очікуваний дохід – (Операційні витрати + Відсотки) + Рентабельність капіталу – Очікувані збитки}/Економічний капітал.

Рентабельність капіталу з поправкою на ризик (RAROC) становить міра повернення інвестицій з поправкою на ризик. Він робить це шляхом обліку будь-яких очікуваних втрат і доходів, створених капіталом, з припущенням, що більш ризиковані проекти повинні супроводжуватися вищими очікуваними прибутками.

Рентабельність капіталу з поправкою на ризик (RAROC) — це показник цільової рентабельності капіталу (ROE), у якому чисельник зменшується залежно від ризику, пов’язаного з інструментом або проектом. У страховій галузі це RAROC очікуваний чистий дохід, поділений на економічний капітал.

Хороший відсоток RAROC може відрізнятися в різних галузях і компаніях, але зазвичай коливається 15-20%. Банки, як правило, націлюють відсоток RAROC від 12 до 15% на основі своєї схильності до ризику. Вищий відсоток RAROC вказує на більшу прибутковість на одиницю прийнятого ризику.

Для методу ціноутворення кредиту RAROC, кредитний ризик, пов’язаний із позиками, необхідно оцінити та врахувати в продукті. Премія за ризик повинна покривати вартість кредитного ризику (CRC) для очікуваного та неочікуваного ризику, а премія, отримана від накопиченого капіталу (CRP), має бути скоригована.

Найпоширенішою альтернативою RAROC є RoRWA, або прибутковість активів, зважених за ризиком. Ці дві метрики, як правило, узгоджуються відповідно до нової бази Базель III.