Чи хороші облігації з високою прибутковістю?
2024Незважаючи на ці ризики, показники останнім часом були позитивними. Цього року високодохідні облігації загалом перевершили високоякісні інвестиції, такі як казначейські облігації США, корпоративні облігації інвестиційного рівня та загальний сукупний індекс США, але цей темп перевищення продуктивності може бути важко відтворити в майбутньому.5 днів тому
Недоліки високоприбуткових облігацій
- З можливістю відкликання: найбільша проблема з високоприбутковими облігаціями полягає в тому, що ці облігації, як правило, можуть бути відкликані. …
- Низька ліквідність: високоприбуткові облігації не вважаються інвестиційним рівнем. …
- Численні ризики: звичайні облігації стикаються лише з процентними та кредитними ризиками.
Meketa Investment Group рекомендує, щоб більшість диверсифікованих довгострокових пулів розглянули можливість розміщення коштів у високодохідні облігації, і якщо вони це зроблять, від п'яти до десяти відсотків загальних активів на сприятливих ринках і збереження власних інвестицій навіть у несприятливих умовах, щоб дозволити швидкий перерозподіл у разі зміни оцінок.
7 найкращих високоприбуткових облігаційних фондів, які можна купити зараз
| Фонд облігацій | Коефіцієнт витрат | 30-денна прибутковість SEC |
|---|---|---|
| Invesco Senior Loan ETF (BKLN) | 0.65% | 7.9% |
| iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) | 0.49% | 7.2% |
| SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) | 0.4% | 7.3% |
| Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX) | 0.97% | 5.6% |
Чим вище врожайність до зрілості, тим менш сприйнятливою є облігація до процентного ризику. Існують інші ризики, окрім ризику відсоткової ставки, які можуть збільшити прибутковість до погашення: ризик дефолту або ризик погашення облігації до погашення.
Зростаюча врожайність може спричинити втрати капіталу в короткостроковій перспективі, але може створити основу для вищих майбутніх прибутків. Коли відсоткові ставки зростають, ви можете придбати нові облігації з вищою прибутковістю. З часом портфель приносить більше доходу, ніж було б, якби процентні ставки залишалися нижчими.
Які ризики? Порівняно з корпоративними та суверенними облігаціями інвестиційного рівня, високоприбуткові облігації є більш мінливими з вищим ризиком дефолту серед базових емітентів. У періоди економічного стресу дефолти можуть різко зрости, що робить клас активів більш чутливим до економічних перспектив, ніж інші сектори ринку облігацій.