Чи підходить висока дельта для опціонів?

Зазвичай це означає, що трейдери можуть використовувати дельту для вимірювання спрямованого ризику певного опціону або опціонної стратегії. Вищі дельти можуть бути придатними для стратегій з вищим ризиком і вищою винагородою, які є більш спекулятивними, тоді як нижчі дельти можуть ідеально підходити для стратегій із меншим ризиком і високим коефіцієнтом виграшу.

Дельта 50 говорить про те, що у нього є 50-50 шансів закінчити в грошах. Якщо дельта опціонів менша за 50, то кажуть, що це поза грішми. Якщо дельта перевищує 50, опціон вважається "в грошах". Якщо дельта дорівнює або наближається до 50, кажуть, що опціон знаходиться на грошах.

Дельти можна використовувати як проксі для ймовірності прибутку. Продаж варіантів з a 10 або 5 дельта, що означає 10% або 5% ймовірність того, що опціон закінчиться в грошах, може бути консервативним підходом порівняно з продажем 20 або 30 дельта-опціонів.

Значення дельта 0,5, таким чином, говорить вам про це за кожні 250 доларів зміни вартості базового ф'ючерсу вартість опціону змінюється приблизно на 125 доларів.

Оскільки базова ф’ючерсна позиція має дельту 100, кожні 100 дельт у опціонній позиції представляють теоретична позиція, еквівалентна одному базовому контракту. Якщо трейдер має опціон із дельтою 50, опціон є теоретичним еквівалентом утримання 50% основного контракту.

Якщо перекос 25-дельта вказано як +25,0%, це означає волатильність цього страйку на 25% вища, ніж волатильність страйку банкомату. Так само для дзвінка. Розбіжність 25-дельта виклику на -20,0% на 20% нижча, ніж волатильність банкомату.

DELTA20TM можна використовувати стратегії виходу, нейтральні до ризику, стратегії пошуку ризику та уникнення ризику. Правила і параметри торгівлі однакові для всіх ринків. Навчальний посібник містить філософію торгівлі, правила торгівлі, приклади входу та виходу, правила управління ризиками, тести чутливості та контрольні тести.